ETF 투자를 시작하려는 순간, 수백 개의 비슷한 상품 앞에서 막막함을 느끼신 적 있으신가요? ETF는 분명 훌륭한 투자 수단이지만, 어떤 것을 선택해야 할지 판단하는 일은 결코 쉽지 않습니다. 오늘은 좋은 ETF를 고르는 여섯 가지 핵심 기준과 함께, 복잡해 보이는 ETF 이름을 정확히 해독하는 방법까지 상세히 알아보겠습니다.
높을수록 좋은 세 가지 지표: 순자산, 거래량, 수익률
ETF를 평가할 때 가장 먼저 확인해야 할 지표는 높을수록 유리한 세 가지입니다. 첫 번째는 순자산입니다. 주식의 시가총액처럼 ETF의 크기를 나타내는 순자산은 해당 상품에 모인 총자산을 의미합니다. 순자산이 크다는 것은 그만큼 많은 투자자들이 선택했다는 증거이며, 대표성과 안정성을 갖춘 상품일 가능성이 높습니다. 초보 투자자에게 시가총액이 큰 우량 기업이 마음 편한 선택지인 것처럼, ETF도 순자산이 큰 것이 안정적입니다. 물론 순자산 규모가 수익률을 직접 보장하지는 않지만, 이미 검증받은 상품이라는 신뢰감을 제공합니다.
두 번째는 거래량입니다. 거래량이 충분해야 내가 원하는 가격으로 즉시 매수나 매도를 할 수 있습니다. ETF는 주식시장에서 실시간으로 거래되므로, 사려는 사람과 팔려는 사람의 가격이 만나는 호가창을 통해 거래가 이루어집니다. 거래량이 낮은 ETF는 매수가와 매도가의 차이가 크거나 호가가 충분히 형성되지 않아, 원하는 수량을 원하는 가격에 거래하지 못할 수 있습니다. LP(유동성 공급자)가 호가를 채워주긴 하지만, 거래량이 많은 상품일수록 유리한 가격에 신속하게 거래할 수 있습니다.
세 번째는 당연히 수익률입니다. 동일한 기초 지수를 추종하는 ETF라도 운용 과정에서 미세한 차이가 발생하며, 이는 시간이 지나면서 수익률의 차이로 나타납니다. 만약 비교 대상인 두 ETF가 모두 충분한 순자산과 거래량을 보유하고 있다면, 높은 수익률을 기록한 상품을 선택하는 것이 합리적입니다. 수익률은 결국 운용사의 역량과 효율성을 보여주는 결과물이기 때문입니다. 다만 ETF 투자의 특성상, 특정 테마나 섹터에 집중한 상품은 높은 수익률과 함께 높은 변동성도 동반한다는 점을 기억해야 합니다. 장기 투자자라면 S&P 500이나 나스닥 100 같은 시장 대표 지수 상품으로 시작하고, 익숙해진 후 테마 상품을 추가하는 전략이 안전합니다.
낮을수록 좋은 세 가지 지표: 괴리율, 추적오차, 보수
이번에는 반대로 낮을수록 유리한 지표들을 살펴보겠습니다. 첫 번째는 괴리율입니다. 괴리율은 ETF에서만 등장하는 독특한 개념으로, 많은 투자자들이 어려워하는 용어입니다. ETF는 여러 주식을 담은 바구니이며, 그 안의 주식들의 가치를 모두 합한 것이 순자산입니다. 이를 ETF 주식수로 나누면 한 주당 순자산 가치인 NAV(Net Asset Value)가 산출됩니다. 문제는 ETF가 주식시장에서 실시간으로 거래되면서, 시장에서 형성되는 주가와 본래 가지고 있어야 할 NAV 사이에 차이가 생긴다는 점입니다. 이 차이가 바로 괴리율입니다.
예를 들어, NAV가 1,728원인 ETF가 시장에서 1,645원에 거래되고 있다면 괴리가 발생한 것입니다. 기초 지수를 정확히 추종해야 하는 ETF 입장에서는 괴리율이 낮을수록 좋은 상품입니다. 주가가 오르든 내리든 관계없이, ETF 본연의 가치와 시장 가격이 일치해야 투자자가 원하는 지수 수익률을 정확히 가져갈 수 있기 때문입니다.
두 번째는 추적오차입니다. 괴리율이 시장에서 만들어지는 가격 차이라면, 추적오차는 ETF 자체의 운용 과정에서 발생하는 오차입니다. 예를 들어 코스피 지수가 20% 상승했는데 이를 추종하는 ETF가 18%만 올랐다면 추적오차가 발생한 것입니다. 추적오차는 운용 비용, 복제 방법의 차이, 환율 변동 등 우리가 직접 통제할 수 없는 요인들로 인해 생깁니다. 기초 지수와 NAV가 거의 동일하게 움직이는 ETF가 추적오차가 작은 좋은 상품이며, ETF 간 비교에서는 괴리율보다 추적오차가 더 중요한 기준이 됩니다.
세 번째는 보수입니다. ETF는 일반 펀드보다 보수가 낮은 편이지만, 낮은 보수 사이에서도 차이는 분명히 존재합니다. 0.01%와 0.2%의 차이가 미미해 보일 수 있지만, 수년에서 수십 년간 장기 투자를 한다면 이 작은 차이가 누적되어 최종 수익률에 상당한 영향을 미칩니다. 더욱이 보수는 변경되기도 하고 더 저렴한 유사 상품이 출시되기도 하는데, 많은 투자자들이 이를 놓치고 있습니다. 그 결과 똑같은 지수를 추종하는데도 보수가 높은 구형 상품에 자금이 몰려 있는 경우를 자주 볼 수 있습니다. 다른 조건이 비슷하다면 보수가 낮은 상품을 선택하는 것이 명백히 유리합니다.
ETF 종목명 완벽 해독법: 브랜드부터 환헷지까지
ETF 투자의 또 다른 진입 장벽은 바로 복잡해 보이는 종목명입니다. 하지만 ETF 이름은 수식이 아니라 하나의 문장으로, "누가, 어디에, 무엇을, 어떻게" 투자하는지를 순서대로 설명합니다. 첫 번째, '누가'는 맨 앞의 브랜드명입니다. 삼성자산운용은 KODEX, 미래에셋자산운용은 TIGER라는 브랜드를 사용합니다. 이는 운용사의 고유 상표로, 외워두면 어느 회사 상품인지 즉시 파악할 수 있습니다.
두 번째, '어디에'는 투자 지역입니다. 브랜드 다음에 미국, 중국, 베트남 같은 국가명이 나오면 해당 국가 기업에 투자한다는 의미입니다. 만약 국가명이 없다면 한국 시장을 뜻합니다. KODEX 200처럼 지역 표시가 없으면 국내 상품입니다.
세 번째, '무엇을'이 가장 핵심입니다. 여기서 두 가지 스타일로 나뉩니다. 하나는 S&P 500, 나스닥 100, 코스피 200처럼 숫자가 포함된 시장 대표 지수입니다. 이는 특정 기업이 아닌 해당 시장 전체에 분산 투자하는 가장 무난한 선택입니다. 다른 하나는 반도체, 2차 전지, AI, 로봇, 헬스케어 같은 테마나 섹터입니다. 특정 산업에 집중 투자하므로 높은 수익을 기대할 수 있지만, 그 산업이 부진하면 큰 손실을 볼 수도 있습니다.
네 번째, '어떻게'는 맨 뒤의 꼬리표입니다. 괄호 안에 'H'가 있으면 환헷지 상품입니다. 미국 ETF를 살 때는 원화를 달러로 환전하므로 주가 변동과 환율 변동이라는 두 가지 리스크가 생깁니다. 주식이 10% 올라도 환율이 10% 떨어지면 수익이 사라질 수 있는데, H가 붙은 상품은 환율 변동을 방어해 오직 주가 수익률만 가져갑니다. 환율이 1,400원대로 높아 하락이 예상될 때는 환헷지 상품이 유리하지만, 10년 이상 장기 투자라면 환노출 상품(H 없음)이 더 편합니다. 위기 시 달러 가치 상승으로 자산을 방어하는 효과가 있고, 수수료도 미세하게 저렴하기 때문입니다.
ETF 투자는 이름 해독과 여섯 가지 평가 기준만 이해하면 제대로 활용할 수 있습니다. 순자산, 거래량, 수익률은 높을수록, 괴리율, 추적오차, 보수는 낮을수록 좋다는 원칙과 함께, 종목명에 담긴 정보를 정확히 파악하는 능력이 성공적인 ETF 투자의 출발점입니다. 이 기준들은 모두 상대 지표이므로, 비슷한 상품들을 비교할 때 활용하여 자신에게 맞는 최적의 ETF를 선택하시기 바랍니다.
[출처]
⭐️ 좋은 ETF를 고르는 6가지 기준ㅣETF베이직 l 리뉴얼2024
/박곰희TV: https://www.youtube.com/watch?v=h7yrGTMvZqE